Του Μπάμπη Μιχάλη

Με πρόστιμο-πασατέμπο τιμωρήθηκε η Morgan Stanley για τον ρόλο της στο αμφιλεγόμενο ντεμπούτο της Facebook στο χρηματιστήριο νωρίτερα φέτος.

Οι ρυθμιστικές αρχές της αμερικανικής πολιτείας της Μασαχουσέτης επέβαλαν χθες πρόστιμο 5 εκατ. δολαρίων στον τραπεζικό κολοσσό για την «ανάρμοστη επιρροή» που κορυφαίο στέλεχός του άσκησε σε χρηματιστηριακούς αναλυτές λίγες ημέρες πριν από την ύψους 16 δισ. δολαρίων δημόσια προσφορά της Facebook τον περασμένο Μάιο.

Σύμφωνα με τις αρχές, ο γκουρού των μετοχών υψηλής τεχνολογίας και στέλεχος της Morgan Stanley Μάικλ Γκράιμς καθοδήγησε το οικονομικό επιτελείο της κορυφαίας εταιρείας κοινωνικής δικτύωσης στο Διαδίκτυο πώς να μοιράσει πληροφορίες για τα οικονομικά της με τους αναλυτές, παραβιάζοντας τις σχετικές συμφωνίες.

Η ποινή είναι ένα μικρό δάγκωμα για τη Morgan Stanley, η οποία ως βασικός ανάδοχος της δημόσιας προσφοράς της Facebook είχε βάλει στα ταμεία της μόνο από προμήθειες 68 εκατ. δολάρια.

Η δημόσια προσφορά της Facebook αποτέλεσε το πλέον αναμενόμενο ντεμπούτο εταιρείας στο χρηματιστήριο τα τελευταία 10 χρόνια. Στην πορεία προς αυτό, το ενδιαφέρον των επενδυτών κορυφώθηκε οδηγώντας τη διοίκηση της εταιρείας σε αύξηση του μεγέθους των προσφερόμενων μετοχών και εκτόξευση της τιμής εισαγωγής του τίτλου της στα 38 δολάρια.

Η δημόσια προσφορά εξελίχθηκε πολύ γρήγορα σε πανωλεθρία. Μέσα σε λίγες ημέρες η τιμή της μετοχής είχε υποχωρήσει κάτω από τα 20 δολάρια, ενώ σήμερα κυμαίνεται λίγο πάνω από τα 25 δολάρια.

Λίγες εβδομάδες μετά το ντεμπούτο της Facebook οι αμερικανικές αρχές -τόσο σε πολιτειακό όσο και σε ομοσπονδιακό επίπεδο- ξεκίνησαν εκτεταμένες έρευνες για τον τρόπο που οι μεγάλες τράπεζες-ανάδοχοι χειρίστηκαν τη δημόσια προσφορά. Οι τελευταίες κατηγορούνται ότι έδωσαν πληροφορίες για τη μεταβολή της οικονομικής θέσης της Facebook στους μεγάλους επενδυτές, αλλά απέκρυψαν αυτές από τους μικροεπενδυτές.

Συγκεκριμένα, λίγο πριν από την εισαγωγή της Facebook στην αμερικανική αγορά μετοχών υψηλής τεχνολογίας Nasdaq, οι αναλυτές διάφορων τραπεζών υποβάθμισαν τις εκτιμήσεις τους για την ανάπτυξη της εταιρείας κοινωνικής δικτύωσης.

Η κίνηση ήρθε μετά την έκδοση τροποποιημένου ενημερωτικού δελτίου από τη Facebook, στο οποίο υπήρχαν νύξεις για επιβράδυνση των εσόδων της αλλά και τηλεφώνων προς τους αναλυτές από κορυφαίο στέλεχος του οικονομικού επιτελείου της Facebook. Σύμφωνα με τις αρχές όλα αυτά ενορχηστρώθηκαν από τον γκουρού της Morgan Stanley (Μάικλ Γκράιμς).

Αποτέλεσμα ήταν τα παραπάνω τηλέφωνα να προσφέρουν στους χρηματιστηριακούς αναλυτές των τραπεζών επιπρόσθετες πληροφορίες που όμως δεν παρουσιάστηκαν στο τότε τροποποιημένο ενημερωτικό δελτίο.

Η συμπεριφορά αυτή, σύμφωνα με τις αρχές της Μασαχουσέτης, παραβίασε συμφωνία τραπεζών και αρχών από το 2003, η οποία αφενός περιορίζει την επικοινωνία μεταξύ τραπεζιτών και χρηματιστηριακών αναλυτών, αφετέρου απαγορεύει στις τράπεζες να επηρεάζουν τις χρηματιστηριακές εκθέσεις προκειμένου να μεγεθύνουν τις δουλειές τους.